얼마전에 일론 머스크가 X에 태극기를 도배한 걸 보고 뭔가했더니 알고 보니 테슬라가 한국에서 AI 칩 설계자를 채용한다는 공고였더군요. 그런데 여기서 궁금증이 생겼습니다. 테슬라가 자체 반도체 공장인 테라팹을 짓겠다고 발표한 지 얼마 안 됐는데, 삼성전자와의 관계는 어떻게 되는 걸까요? 많은 투자자들이 테슬라의 자급자족 선언을 삼성전자에 대한 이별 통보로 받아들이는 것 같은데, 제가 직접 자료를 뒤져보니 실상은 정반대였습니다.오히려 삼성전자와의 협력 관계가 매우 구체화되면서 투자자들의 관심이 집중되고 있는 상황입니다.
테슬라가 테라팹을 추진하는 진짜 이유
테라팹(TeraFab)이라는 이름부터가 압도적입니다. 여기서 테라팹이란 테슬라가 기존 기가팹보다 1,000배 큰 규모를 목표로 명명한 초대형 반도체 생산 시설을 의미합니다. 머스크는 3~4년 내에 전 세계적인 AI 칩 공급 부족이 발생할 것으로 예측하고 있고, 이를 선제적으로 해결하기 위해 자체 공장이 필수적이라고 주장합니다.
제가 직접 테슬라의 실적 발표 자료를 확인해봤는데, 테라팹은 단순한 자동차 부품 공장이 아니었습니다. 논리 반도체, 메모리, 패키징 공정을 한 시설에서 모두 처리하는 통합 공장 시스템을 지향한다고 명시되어 있더군요. 초기 목표는 월 10만 장의 웨이퍼 생산이지만, 장기적으로는 월 100만 장 규모를 목표로 합니다. 이건 현재 세계 최대 파운드리인 TSMC의 전체 생산량에 육박하는 수치입니다.
그런데 이 계획을 보면서 제가 느낀 건, 이게 삼성전자를 대체하려는 움직임이 아니라는 점이었습니다. 테슬라의 5세대 자율주행 칩인 AI5와 향후 AI6를 생산하려면 엔비디아 대비 1/10 수준의 비용과 1/3 수준의 전력 소모로 칩을 만들어야 하는데, 이런 기술력을 단기간에 확보하는 건 현실적으로 불가능합니다. 실제로 반도체 제조 난이도는 매우 높고 수십조 원의 투자가 지속적으로 필요합니다(출처: 산업통상자원부).
AI 반도체 전쟁에서 삼성전자와의 전략적 파트너십
개인적으로 가장 놀랐던 건 삼성전자와 테슬라의 계약 규모였습니다. 2025년 하반기에 체결된 계약이 165억 달러, 우리 돈으로 약 23조 원에 달합니다. 이건 2033년까지 이어지는 장기 공급 계약이고, 차세대 AI6 칩 생산까지 포함한 초대형 계약입니다.
삼성전자의 텍사스 테일러 공장이 2026년 초에 부분 가동 승인(TCO)을 받으면서 본격적으로 가동에 들어갔습니다. 여기서 TCO란 Temporary Certificate of Occupancy의 약자로, 건물이 안전하게 사용될 수 있다는 임시 허가를 의미합니다. 테슬라의 AI5 칩 일부가 바로 이곳에서 생산될 예정입니다.
제가 흥미롭게 본 대목은 테슬라가 취하는 이원화 전략입니다. 테슬라는 리스크 분산을 위해 AI5 칩을 TSMC와 삼성전자 양측에서 모두 생산하는 방식을 선택했습니다. 머스크는 심지어 "삼성의 테일러 공장이 TSMC의 애리조나 공장보다 약간 더 앞선 장비를 갖추고 있다"고 언급하기도 했습니다. 이건 단순한 립서비스가 아니라, 실제로 삼성전자에 대한 신뢰가 있다는 증거입니다.
파운드리 사업이 무엇인지 모르시는 분들을 위해 설명하자면, 파운드리란 반도체 설계 없이 제조만 전문적으로 대행해주는 사업을 말합니다. 삼성전자 입장에서는 적자였던 파운드리 사업이 테슬라라는 초대형 고객 확보로 반등할 기회를 잡은 셈입니다(출처: 한국반도체산업협회).
주요 협력 포인트를 정리하면 다음과 같습니다:
- 2033년까지 약 23조 원 규모의 장기 공급 계약 체결
- 텍사스 테일러 팹에서 AI5 칩 생산 시작
- TSMC와 함께 이원화 전략의 핵심 파트너로 자리매김
삼성전자 주가, 투자관점 핵심 포인트
제가 투자자로서 가장 관심 있게 본 건 향후 로드맵입니다. 테슬라가 테라팹을 짓는다고 해서 삼성전자와 결별하는 게 아니라, 오히려 공급처를 하나 더 늘리는 개념에 가깝습니다. 앞으로 휴머노이드 로봇 옵티머스와 로보택시에 들어갈 반도체 물량이 천문학적으로 증가할 텐데, 이걸 감당하려면 TSMC, 삼성전자, 자체 생산 이렇게 3개 루트가 모두 필요한 구조입니다.
삼성전자 입장에서 이건 게임 체이저급 계약입니다. 파운드리 적자 사업의 반등 기회를 잡았고, 테슬라라는 초대형 고객을 장기간 확보했으며, AI 반도체 시장 진입도 가속화할 수 있습니다. 저는 개인적으로 삼성전자 주식을 보유하고 있는데, 이번 테슬라와의 협력 소식이 주가 방어에 상당히 긍정적인 재료라고 판단했습니다.
테라팹 건설 후보지로 거론되는 텍사스는 이미 삼성전자의 테일러 팹이 있는 곳입니다. 두 회사가 인접한 지역에서 시너지 효과를 낼 가능성도 충분합니다. 초기 월 10만 장에서 시작해 장기적으로 월 100만 장을 목표로 하는 테라팹 계획은 야심차지만, 동시에 삼성전자와의 협력 없이는 실현 불가능한 규모입니다.
테슬라는 삼성전자와 경쟁하려는 게 아니라 같이 커지면서 공급 부족을 해결하려는 구조를 짜고 있습니다. 반도체 생산은 난이도가 매우 높고 수십조 원의 투자가 필요한 만큼, 단기간에 완전 자급자족은 현실적으로 어렵습니다. 그래서 저는 삼성전자가 여전히 매력적인 투자처라고 생각합니다. 테슬라와의 관계가 약해지는 게 아니라 오히려 강화되고 있고, 이게 주가에 긍정적으로 반영될 가능성이 크다고 봅니다.
참고: https://news.lgensol.com/company-news/press-releases/2592/